Paper2.3(chn) June 2006 - examiners report

General Comments
Except for a few students, there was generally no problem reading handwriting.
 However, there has been no improvement in the standard of English used and some 
students had an unusual presentation for their answers, which did not follow the
 requirement of the questions.
The first two questions on this examination were a little bit more difficult than 
in previous years. Therefore it was not surprising to see a lower average mark for
 the first two questions. However, the examiner found that not only were the 1st
 and 2nd questions answered poorly, but the rest of the questions were also 
answered unsatisfactorily. Even with the question on individual income tax, 
which had been answered very well in previous exams, had been answered poorly 
this time. This shows that some candidates were not prepared for the exam.

Question Reports

Question 1
This question sought to test the knowledge of regulations on VAT, especially the 
common mistakes in calculating VAT and the calculation of VAT and income tax.
 Many students confused the calculation base of VAT with that of income tax.
 They calculated VAT for foreign sales of DAFEI. 
As in previous exams, many students forgot that when the income is from a foreign
 source, after tax has been paid abroad they need to take  the amount back to pre-
tax income and then calculate. Candidates also made mistakes in calculating the 
tax credit limit.
All students attempted this question. 

Question 2 
This question was intended to test the students’ knowledge of income tax for 
domestic enterprises. Most of the students did very badly. Sub-part (a) of this
 question asked the students to identify the mistakes. This kind of question has
 been answered very well in previous exams, but this time some students did not
 read the question carefully and did not identify the mistakes. Almost all 
students knew that the donation was regarded as sales, but they forgot to add

the 10% profit to the costs.
All students attempted this question. 

Question 3 
This was a question about import tariffs and VAT, related to a specific 
importation. The question was answered quite badly. Most students made mistakes 
in calculating the price for paying the tariff.

Question 4
This question was about individual income tax. All but one student answered this
 question. This topic is regarded by students as comparatively easy and every 
time it appears on the paper, students choose to answer it. Some students were 
not familiar with the different regulations relating to different types of 
individual income. 

Question 5
This question was about stamp tax and business tax. This topic was regarded by 
students as comparatively easy. Students choose this subject area for a question 
if it is on the exam. The most frequent mistake is the wrong application of tax
rate.
 
Question 6
This was a question testing students on land appreciation tax. It seems that 
students did not know what should be included and what should be deducted from 
the tax base of land appreciation tax.

Question 7
This was a question about import tariffs and VAT, related to importation. The
 answers to this question were very poor.  Students were not familiar with the
 provisions of tariff calculation.